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学术前沿讲座——Forecasting stock returns: A predictor-constrained approach

发布时间:2019-12-30访问量:66

报告题目

Forecasting stock returns: A predictor-constrained approach

报告人(单位)

王玉东(南京理工大学)

点评人(单位)

舒嘉(东南大学)

点评人(单位)


时间地点

时间:2019年12月31日(周二)20:00点

地点:九龙湖经管楼B-418

报告内容摘要


报告内容:

We develop a novel method to impose constraints on univariate predictive regressions of stock returns. Unlike the previous approaches in the literature, we implement our constraints directly on the predictor, setting it to zero whenever its value falls within the variable's past 24-month high and low. Empirically, we find that relative to standard unconstrained predictive regressions, our approach leads to significantly larger forecast gains. We also show how a simple equal-weighted combination of our constrained forecasts leads to further improvements in forecast accuracy, generating forecasts that are more accurate than those obtained using existing constrained methods. Further analysis confirms that these findings are robust to the presence of model instabilities and structural breaks.

报告人简介:

南京理工大学经济管理学院应用经济系教授,管理学博士,博士生导师,副院长。国家自然科学基金委员会通讯评审专家,中国管理现代化研究会青年工作委员会副秘书长,“中国优选法统筹法与经济数学研究会”能源经济与管理专业委员会副秘书长,中国管理现代化研究会管理与决策科学专业委员会常务理事,《中国人口资源与环境》学术编辑,英文期刊《China Finance Review International》副主编,担任《管理科学学报》、《Management Science》、《Journal of Banking and Finance》、《Journal of Empirical Finance》、《Energy Economics》和《Journal of Comparative Economics》等国内外40多本经济管理类SCI/SSCI 期刊的审稿专家。

王玉东主持国家优秀青年基金(2017年)和国家自然科学基金青年基金(2015年)各一项。主要研究方向为金融工程和能源金融,近年来在国际SCI/SSCI 期刊以第一作者(或通讯作者)发表学术论文60多篇,其中包括《Management Science》、《Journal of Comparative Economics》、《Journal of Empirical Finance》、《Journal of Banking and Finance》、《International Journal of Forecasting》、《Journal of Forecasting》、《Journal of Futures Markets》和《Energy Economics》等。发表的学术论文被SCI/SSCI 引用1000多次,在Google Scholar 中被引用2000多次。四篇论文入选经济和商学类ESI高被引论文,以第一完成人获得江苏省哲学社会科学优秀成果二等奖和三等奖各一次,2019年获批“江苏社科英才”。


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