报告题目 | VIX期权定价--基于仿射调和稳态模型 | ||
报告人（单位） | 吴恒煜 教授（暨南大学） | ||
主持人（单位） | 李守伟教授 （东南大学） | 点评人（单位） | 朱冬梅副教授 （东南大学） |
会议地点 | 2021年9月10日（周五）10:00 腾讯线上会议 ID：957 314 868 | ||
报告人简介 | |||
吴恒煜，男，暨南大学管理学院金融学教授、博士生导师，2002年博士毕业于西安交通大学管理学院，主要研究方向为金融风险管理与金融衍生品定价。曾在《管理科学学报》、《系统工程理论与实践》、《经济学动态》等学术期刊上公开发表论文30多篇，主持完成了包括国家自然科学基金在内的十多项科研项目。 | |||
报告内容提要 | |||
考虑VIX时间序列均值回复、尖峰厚尾、有偏、非对称跳与波动率聚类的特征，本文源于日历时间与内在时间的视角，构建了基于随机参数的仿射调和稳态模型。应用VIX时序过程的特征函数、等价无穷小与概率论方法，求出期权定价最简表达式。基于该类模型与期权定价方法，可以快速地进行VIX期权定价模型的参数估计与定价预测。与前沿的带随机参数跳过程的CIR定价模型与FFT期权定价方法比较，具有快而精准的特征。较之一般的仿射跳模型，不仅能较好地刻画VIX时序中的尖峰厚尾、有偏与非对称跳等特征，而且具有较好的经济解释。该研究不仅丰富了VIX衍生品定价理论，也为投资者进行风险规避与其它衍生品定价提供一些参考。 | |||
