报告题目 | 增强还是减弱：多元金融与传统金融行业之间系统性风险溢出 | ||
报告人（单位） | 姚海祥教授 广东外语外贸大学 | ||
点评人（单位） | 刘晓星教授 （东南大学） | 点评人（单位） | 李绍芳副教授 （东南大学） |
时间地点 | 会议时间：2021/12/16 （周四）14：00 腾讯会议ID：337-179-017；会议密码：211216 | ||
报告内容摘要： 多元金融是指除银行业、证券业与保险业等传统金融业之外的其他新兴金融行业。本文运用CoVaR和ΔCoVaR模型对各金融行业间的系统性风险进行测度，考察多元金融与传统金融行业间之间的风险溢出效应，并与传统金融行业间的系统性风险溢出效应进行对比。研究发现，多元金融与传统金融行业之间系统性风险溢出有相互减弱的作用，但是传统金融行业之间系统性风险溢出确实相互增强的。此外，在极端市场状况下，多元金融与传统金融行业间系统性风险的减弱效应更强，而同期内传统金融行业间系统性风险溢出水平上升，并且直接冲击导致的上涨幅度比间接冲击的大。研究表明，发展多元金融，不仅为实体经济提供了更为丰富的金融服务产品，同时也对冲了传统金融的系统性风险。 | |||
报告人简介： 姚海祥，广东外语外贸大学金融学院教授、博士生导师、云山杰出学者、广东省珠江学者（设岗学科为金融学），广州市金融高级专业人才。从事量化投资和风险管理、养老风险管理和系统性风险管理等方面的研究工作，近年来已在Journal of Banking and Finance, Journal of Economic Dynamics & Control、European Journal of Operational Research、Quantitative Finance、Insurance: Mathematics and Economics、Economics Letters、Economic Modelling、《管理科学学报》、《系统工程理论与实践》、《财经研究》和《中国管理科学》等国内外重要期刊上发表学术论文70余篇，其中有30余篇被SSCI/SCI检索。近年来，主持了国家社科基金重点项目（重大转重点）、国家自然科学基金面上项目（3项）、中国博士后科学基金特别资助项目和一等资助面上项目、教育部人文社科基金项目和广东省自然科学基金重点项目等项目。他所带领的“投资管理、期权定价和风险管理”科研团队入选为广东普通高等学校创新团队。近年来先后到香港中文大学、香港理工大学、美国北卡罗来纳大学和香港大学进行访学与合作研究。主要学术兼职包括：中国管理科学与工程学会金融计量与风险管理研究会理事、常务理事、副秘长；中国管理现代化研究会金融管理专业委员会理事、副秘书长；中国优选法统筹法与经济数学研究会量化金融与保险分会理事；中国管理现代化研究会管理与决策科学专业委员会理事；广东金融学会学术委员会委员等。 | |||
